Page 112 - Stockholm-Exergi-A--rsredovisning-2021
P. 112
3.2 Finansiella risker möta alla finansiella åtaganden. Följande mandat gällde för
styrning och uppföljning av dessa risker per balansdagen: i)
3.2.1 Likviditets- och finansieringsrisk den genomsnittliga kapitalbindningen för lån skall vid varje
tillfälle uppgå till lägst 3 år. ii) de totala låneförfallen över en
Koncernens verksamhet är kapitalintensiv och är i behov tolvmånadersperiod får maximalt uppgå till 3 000 MSEK,
av en långsiktig och flexibel finansiering. Finansieringen och iii) Stockholm Exergi skall vid varje tidpunkt ha tillgång
består av en mix av långsiktiga obligationslån i SEK under till likvida medel och kommitterade lånelöften inklusive out-
ett MTN-program samt övriga lån, i huvudsak från EIB och nyttjade kontokrediter motsvarande refinansieringsbehovet
NIB. Säsongsmässiga variationer i rörelsekapitalet har under för den kommande tolvmånadersperioden.
2021 finansierats genom upplåning på den svenska företags-
certifikatmarknaden. Likviditets- och finansieringsrisk avser Den avtalade kreditfaciliteten i form av koncernkontolimit
den risk som kan uppstå genom att Stockholm Exergi ej har uppgick till 300 MSEK vilken var utnyttjad med 202 MSEK
tillgång till kassalikviditet och eller lånefinansiering för att på balansdagen. Utöver koncernkontolimiten har koncernen
möta investeringsbehov, låneförfall eller övriga finansiella avtalat om en revolverande kreditfacilitet om 3 000 MSEK
åtaganden. Finansieringsstrategin utgår från att minimera vilken var outnyttjad i sin helhet på balansdagen. Den totala
likviditets- och finansieringsrisken genom att ha en jämn likviditetsreserven vid årsskiftet var 3 099 MSEK (4 161).
låneförfallostruktur över tid samt att alltid ha tillgång till
kassalikviditet och eller kommitterade lånelöften för att
Analys av förfallotidpunkter för finansiella skulder och derivatinstrument
Belopp nedan är icke-diskonterade förväntade kassaflöden (framtida räntebetalningar och amorteringar)
av räntebärande skulder (exklusive leasingskulder) och valutaderivat.
2021 2020
MSEK Under 1 år 1-5 år Över 5 år Totalt Under 1 år 1-5 år Över 5 år Totalt
Räntebärande skulder 2 701 12 513 1 827 12 341
Leverantörsskulder 814 7 162 2 649 568 7 072 3 443
Bruttoderivat (skulder) 603 814 636 568
Bruttoderivat (fordringar) -596 654 2 649 1 257 -634 381 3 443 1 017
Nettoderivat (skulder) 9 -649 -1 244 18 -368 -1 001
Nettoderivat (fordringar) -3 -5
Totalt 3 528 5 14 2 410 14 32
-3 -5 -4 -9
7 170 13 347 7 094 12 947
För upplysning om räntebärande skulder se not 22 Räntebärande skulder.
3.2.2 Ränterisk genomsnittliga räntesatsen på lån och derivat den 31 de-
cember 2021 var 1,15 procent (1,15).
Koncernens finanspolicy föreskriver begränsningar i tillåten
ränterisk, dvs. hur förändringar i räntesatserna ska kunna 3.2.3 Valutarisk
påverka koncernens nettoräntebetalningar. Ränterisken
mäts som genomsnittlig räntebindningstid och tillåts ligga Stockholm Exergis valutarisk uppstår genom transak-
inom intervallet 12-36 månader, samt som flödesrisk dvs. tionsexponeringen, dvs när inköp sker i olika valutor vilket
förändringen av ränteutgifterna under den kommande påverkar årets resultat. Transaktionsexponering definieras
12-månaders perioden, givet oförändrad skuldsättning samt som redan kontrakterade transaktioner eller poster som är
en parallell förskjutning av räntekurvan med 1 procent- beroende av prognostiserad utländsk valuta och kassaflöde
enhet. Vid årsskiftet 2021 var den tillåtna flödesrisken och är uppdelad i balansexponering och kassaflödesexpo-
maximalt 75 mkr. Inom dessa mandat utvärderas och nering. Balansexponering återspeglar valutadenominerade
utvecklas strategierna för att finna en optimal balans mellan skulder eller tillgångar som betalas i en annan valuta än
risk och finansieringskostnad. För att uppfylla dessa krav företagets basvaluta. Kassaflödesexponering avspeglar
har koncernen tecknat räntederivat som byter den rörliga framtida prognostiserade eller avtalade valutaflöden i
räntan på delar av skulden till fast ränta. Ränteflödena på utländsk valuta som kommer från affärsverksamhet såsom
swapparna och på skulderna förväntas inträffa samtidigt inköp eller investeringar. Nettoomräkningsskillnader från
och påverkar därmed resultaträkningen samtidigt. Tidpunk- transaktionsexponering redovisas under finansiella intäkter
terna visas i tabellen ”Valutaderivat och ränteswappar per eller utgifter när de hör till finansiella poster eller kundford-
instrument och efter användning” nedan. ringar/skulder som redovisas under poster som ingår i den
operationella vinsten. Omräkningsskillnader relaterade till
Den 31 december 2021 var den genomsnittliga räntebind- kassaflödessäkringar som uppfyller kraven för säkringsre-
ningen i skuldportföljen 20,4 månader (25,0). Cirka 62 dovisning, redovisas i övrigt totalresultat och balanseras i
procent (50) av skuldportföljen var till rörlig ränta eller fasta eget kapital.
räntelån som förföll inom den närmaste 12-månadersperi-
oden. Effekten av en procents förändring på räntesatsen Koncernens policy är att säkra transaktionsexponeringar
på den nuvarande skuldportföljen var 60 MSEK (48). Den med ett motvärde överstigande 3 MSEK. Dessa exponering-
ar uppstår främst vid bränsleinköp och investeringar.
112
